美股百年研究結果驚人，在過去一百年為投資人創造91兆美元（約新台幣2900兆）的財富，顯示股市是長期累積資產的好方法，但挑對股票相當重要，因為僅46家公司就佔了市場成長的一半，對於散戶投資人來說，若沒有能力選股，長期參與市場變得相當重要，就算承受一些短期風險依舊值得。

CNBC報導，亞利桑那州立大學凱瑞商學院貝森賓德（Hendrik Bessembinder）的研究結果顯示，少數股票驅動股市大部分的報酬是常態，而非例外，過去百年，美股僅46家公司就創造91兆美元的一半。

從1926 年到2025年，近3萬隻股票的加權平均報酬率超過30,000%，但中位數股票的報酬率卻是-6.9%，僅46家公司就創造91兆美元的一半。即使如此，長期參與市場的收穫超乎想像。

百年樣本中，每1美元投資股市能夠創造15,401美元的報酬，若改投資國債（被視為幾乎沒風險）僅能產出25.34美元的報酬。貝森賓德認為，「股市在短期內波動劇烈，任何事都可能發生。但長遠來看，股市一直是巨大的財富創造機器。」

研究中表現最好的股票幾乎是百年來全程參與市場的公司，享有複利效益，包括跨國菸草公司Altria、工業巨頭Vulcan Materials及IBM。

另外，研究結果顯示，刻意篩選股票的勝率並不高，若將個別股票報酬與加權全市場的組合相比，僅27.6%的股票表現優於大盤，且約有60%的投資者會面臨資產縮減。

綜合上述，對於散戶投資人來說，投資大盤並多元化投資組合相當重要，分散單一投資下跌破壞整體表現的可能性。

財富管理機構Bone Fide Wealth創辦人Doug Boneparth表示，「對大多數的散戶投資人來說，正確的做法是，長期參與市場保持低成本，並在情況劇烈波動時控制情緒，長期且極具紀律的投資方式，最終才是有效的方法。」