人工智慧(AI)晶片市場規模正朝1兆美元邁進，輝達(NVDA-US)目前仍占據主導地位，但競爭者正從四面八方逼近。傳統晶片大廠、新創公司、雲端服務巨頭乃至OpenAI、Anthropic等AI實驗室，都在試圖降低對輝達的依賴，瓜分這塊快速膨脹的市場。

亞馬遜(AMZN-US)執行長賈西(Andy Jassy)日前表示，若將公司旗下晶片部門視為獨立事業，年營收已超過250億美元，且銷售額正以三位數百分比成長。儘管亞馬遜仍是輝達最大客戶之一，卻也已成為全球規模最大的資料中心晶片業者之一。

輝達周三(26日)美股盤後公布的財報預料將再次展現領先優勢。分析師估計，上季營收年增近一倍至920億美元，甚至超過多數競爭對手全年的營收。然而，輝達高達約75%的利潤率，以及部分搭載其AI晶片的伺服器價格漲幅超過15%，也讓更多業者加速搶進。

傳統晶片大廠從不同戰線進逼

輝達憑藉原本用於遊戲的繪圖處理器(GPU)，在開發人員發現其適合訓練AI模型後登上半導體業龍頭。ChatGPT於2022年底問世後，GPU需求爆發，更讓傳統競爭對手看到機會。

全球第二大GPU業者超微(AMD-US)上季資料中心營收成長逾一倍，達67億美元。執行長蘇姿丰預估，AI加速器市場到2030年將擴大至1.4兆美元，但輝達目前仍掌握約90%的市場，超微能取得多少市占仍有待觀察。

英特爾(INTC-US)推出AI加速器的成效有限，但也受惠於AI資料中心投資熱潮，帶動營收及股價回升。博通(AVGO-US)與邁威爾(MRVL-US)則另闢蹊徑，協助Google等超大規模雲端業者設計客製化晶片。

中國市場同樣成為競爭戰場。美國出口管制禁止輝達向中國客戶出售最先進產品，反而加快中國發展國產替代方案，包括遭美國列入黑名單的華為，均在快速推進可直接與輝達競爭的產品。

AI推論市場替新創打開缺口

AI產業正從大量資料訓練模型，逐漸轉向讓模型回應實際需求的「推論」階段。輝達GPU雖是訓練模型的強大工具，但推論工作更加多元，為其他處理器創造切入空間。

Jon Peddie Research統計，目前約有150家公司開發超過200種AI半導體設計，希望針對不同模型提供速度更快或效率更高的推論晶片。新創公司d-Matrix執行長Sid Sheth指出，AI推論並非一體適用，無法只靠單一晶片以強大運算能力處理所有需求。

市場也希望AI晶片產業能從輝達一家獨大，轉向寡占格局。輝達高階AI加速器每顆售價約3萬美元，豐厚利潤促使資金大量湧向挑戰者。

Cerebras今年5月完成半導體業史上最大規模首次公開募股(IPO)，其主打餐盤大小的晶片，宣稱處理AI提示的速度快於輝達，並已與OpenAI及亞馬遜達成合作。Positron、Fractile與Etched等原本名不見經傳的新創公司，估值也隨融資快速攀升。

不過，晶片設計耗時數年，成本可能高達數億美元，而且鮮少一次就能成功。資金充足不代表能立即轉化為產品，更不代表能撼動輝達已建立的軟硬體生態系。

雲端巨頭加速打造自研晶片

超大規模雲端服務商正在以晶片供應難以追上的速度擴建資料中心，使尋找輝達替代方案幾乎成為必要選擇，許多業者因而轉向自行設計晶片。

博通已成為雲端業者開發自研晶片的主要合作夥伴，目前正協助Google與Meta(META-US)等公司設計AI晶片，預估今年相關產品銷售額將達560億美元。這些業者透過特殊應用積體電路(ASIC)，執行原本由輝達GPU負責的部分工作。

不過，雲端巨頭也不願只依賴博通。Google近期與邁威爾達成合作，共同推進張量處理器(TPU)研發，並將首度在同一年同步推出兩款TPU，其中一款鎖定高速推論市場。Google也開始允許客戶在自家雲端與資料中心以外使用TPU，商業模式變得更接近輝達。

與此同時，亞馬遜與Google等雲端巨頭已不再只為內部需求開發晶片，也逐步向第三方出售產品。這項轉變來得比市場預期更快，可能進一步侵蝕輝達的市場空間。

AI實驗室也想掌控整套基礎設施

OpenAI與Anthropic等頂尖AI開發商不只積極建造資料中心，也希望擁有可針對自身需求調整的晶片，全面掌控AI基礎設施。

Anthropic已透過與Google、亞馬遜和超微簽訂總額達數百億美元的合約，降低對輝達的依賴，同時籌畫自研AI加速器，並曾接洽SK海力士(000660-KS)，討論供應配套記憶體晶片。

OpenAI則已提出更明確的自研晶片藍圖。公司與博通共同開發代號「Jalapeno」的處理器，預計今年稍晚部署至資料中心，初期專注AI推論，模型訓練仍使用輝達GPU。新版晶片預計2028年推出，此後每年更新，未來也可能開放其他企業使用。

Meta則簽下幾乎所有主要AI零組件供應商，包括較晚進入市場的高通(QCOM-US)，並規畫多款自研半導體。不過，其自研晶片仍處於早期階段，近月投入輝達產品的支出反而增加。

面對推論市場競爭，輝達也已展開反擊，去年12月據報斥資200億美元取得推論晶片新創Groq的技術與人才。公司並將晶片架構更新周期縮短至每年一次，同時擴大資料中心散熱、網路及儲存產品布局。

晶片產能則是另一道護城河。台積電(2330-TW)(TSM-US)主導全球先進晶片製造，堪稱AI處理器競賽的造王者。輝達與台積電關係深厚，供應承諾超過1,000億美元，可提前數季鎖定關鍵產能，龐大規模與採購能力本身已成為競爭優勢。

輝達今年股價上漲15%，雖落後費城半導體指數的66%，但多數挑戰者距離真正威脅其地位仍十分遙遠。就連積極發展自研晶片的亞馬遜，仍將約四分之一資本支出交給輝達。Positron執行長Mitesh Agrawal直言，在營收至少達到輝達十分之一以前，任何業者都很難自稱是輝達的真正對手。