台股28日開高走高，終場漲356點，收在46,331.45點，成交值放大至1.06兆元，週線收紅。由於輝達財報與長期展望優於預期，安聯投信認為，接下來配合Rubin平台即將量產，市場重回AI正向輪動，有利台股後市表現。

安聯台灣大壩基金經理人蕭惠中表示，上週外資已轉為買超，內資亦持續活躍，加權指數重回多頭結構，櫃買指數漲幅又高於加權指數，資金從大型權值往中小型題材股擴散，這是risk-on的訊號。過去一週，資金集中在AI硬體、上游材料與光通概念，包括玻纖布與銅箔、被動元件、光通訊、IC基板與IC封測、散熱模組、砷化鎵、矽晶圓等，皆有所表現。

蕭惠中指出，近期市場波動來自信心面與籌碼面；信心面被美債、升息、中東局勢、AI規格與出貨變化干擾，籌碼面則被信心面與持股成本左右。她說明，自4月以來，AI股可說是高低起伏，唯獨沒變的是基本面，但是信心面與籌碼面在不同階段已出現不同的解釋與行為，預料有品質的AI股可持續高歌，基本面轉佳的非AI股也會有擁護者。

題材面來看，蕭惠中認為，隨著Rubin平台即將量產，市場重回AI正向輪動，輝達資本支出展望對AI投資起到關鍵作用，說明2027年AI硬體需求將維持逾五成的成長率，有助支撐AI供應鍵股價表現。就目前接單狀況，她評估，CoWoS以及HBM到2027年都供不應求，2028年也沒有平衡的預期；非電題材部分則會留意無人機、生技醫療族群展望。

針對評價面，蕭惠中指出，產業成長階段看的是趨勢方向與獲利上修幅度，截至目前為止，2026年台股企業獲利成長率已上修至六成以上，且上修獲利個股數仍高於下修者。她認為，在方向不變、幅度增長情況沒有改變之前，評價面對市場的影響會相對較低。

接下來市場關注焦點除了聯準會利率決策，蕭惠中提醒留意8月31日MSCI權重調整生效，以及新iPhone的發表，還有AI晶片進度與規格變化。

至於聯準會政策動向及可能的影響，安聯台灣智慧基金經理人陳思銘說明，7月底聯準會以9比3維持利率在3.50%至3.75%，下次會議為9月15至16日，目前市場預期以維持利率不變為多數，尤其在美國財政部主動採取積極的購債行動壓抑殖利率之下，安聯認為FED維持利率不變將是可能的決策，預料9月的FOMC對市場影響應屬有限。