2026年6月30日，立法院三讀通過《虛擬資產服務法》，虛擬資產服務商（VASP）從洗錢防制登記制升級為金管會許可制，預計2027年施行。幾乎同一時間，道富銀行（State Street）與花旗銀行預告2026年開辦虛擬資產託管，紐約梅隆銀行（BNY Mellon）更將穩定幣USDC的託管與發行納入其虛擬資產平台。法規漸明，國際業者競相布局，台灣銀行業發展虛擬資產託管的戰略窗口已然開啟。面對此一趨勢，台灣的金融機構應如何發展其託管設施之戰略布局？

全球市場給了第一層答案。波士頓顧問公司（BCG）於2026年5月發布《數位資產的未來》（The Future of Digital Assets）報告，內容指出虛擬資產市值約3兆美元，銀行可觸及的年收入池約550億美元；其中託管與主經紀業務費率達30至60個基點，遠高於傳統證券託管，是結構性的利潤率差異。隨著美國證券交易委員會（SEC）撤銷SAB121，會計障礙得以解除，國際大行正加速進場。

對台灣的銀行而言，真正的戰場在自家門口。2025年台灣出口總值達6,400億美元，全球排名躍升至第12，這不僅是國家經濟命脈，更是一筆龐大的貿易收付資金流。據市場估算，穩定幣已逐步滲透B2B貿易結算，2025年全球穩定幣實體經濟交易量已達28兆美元規模；在跨境結算需求迭代的浪潮下，企業運用穩定幣進行貿易收付的現象已逐漸浮現。這類處於傳統銀行架構邊緣的金融創新，不僅反映了既有貿易金融服務的效率瓶頸，亦凸顯了金融業者必須透過布建新型態託管與基礎設施，以確保其在未來貿易金流生態中持續保有核心競爭力的重要性。

銀行布建託管與出入金設施的戰略意義正在於此：以「可信任的出入金閘口」把貿易金流拉回符合法遵、受監理的銀行體系。對監理者，這是洗錢防制與金流透明；對銀行，這是存款、換匯與手續費的新來源；對企業客戶，則解除了境外平台的交易對手風險。託管不只是新業務，更是保衛貿易金融與外匯本業的防禦工事。

國際大行的路徑可歸納為三種。BCG同時也提到一個重要原則：合作可以買到系統平台，但「私鑰、政策與控制」必須留在行內；三種路徑雖各有優勢，但目標始終相同：先服務機構客戶，再延伸至代幣化資產與穩定幣結算。

台灣的起跑線並不落後。金管會已核准5家銀行參與保管業務試辦，各行打法漸見差異：例如國泰世華深耕高資產客群、凱基側重國際化保險機制、中信則聚焦法人市場。

此外，配套監理架構正穩步推進。證交所已於2026年5月發布「穩定幣交易會計處理」指引，以USDC、USDT常見交易態樣撰寫案例，說明穩定幣應分類為金融資產、無形資產或存貨，並同步推出「持有加密貨幣內部控制制度」指引，等於為銀行的託管與出入金服務預先鋪好客戶端的路。時程上，保管實務指引預計2026年第四季出爐、專法預計最快2027年首季上路，未來12個月，無疑是金融機構完成策略布局的關鍵窗口。

全文請見第200期《台灣銀行家》（作者為Liminal Custody台灣區總經理）更多精彩內容請免費下載《翻爆》APP