馬斯克近日出席第33屆巴倫投資大會，與巴倫資本創辦人、特斯拉(TSLA-US) 及SpaceX(SPCX-US) 長期投資人Ron Baron進行逾一小時對談，談及太空資料中心、Terafab晶圓廠、人形機器人Optimus及SpaceX營收展望等議題。

整場對談中，中國成為馬斯克反覆提及的競爭參照。從電力供應、半導體製造到電動車與人形機器人，他認為美國若要維持AI及科技產業競爭力，必須加快基礎建設與製造能力布局，並將部分運算能力延伸至太空。

中國電力是美國3倍、馬斯克看好太空資料中心

談及AI產業競爭，馬斯克直言，與中國競爭的唯一方法，就是將運算能力送上太空。

他認為，AI訓練與推論最終比拚的是電力供應，而中國目前的發電量約為美國的3倍，美國電廠與電網建設速度則難以跟上資料中心不斷增加的用電需求。

馬斯克進一步指出，太空環境具有能源優勢，太陽能板在軌道上能取得比地面多約30%的太陽能，且不受晝夜及雲層影響，有機會成為支撐大規模AI運算的電力來源。

在具體時程方面，SpaceX與輝達(NVDA-US) 共同設計的首批StarMind太空運算設備，預計最快於2027年第三季開始發射，並在2028年擴大部署。

不過，馬斯克也坦言，這只是他目前的預測。

Terafab瞄準1太瓦晶片產能　馬斯克盼製程效率大幅提升

除了將AI運算延伸至太空，馬斯克也將半導體供應鏈視為美國必須強化的戰略環節。

他指出，全球絕大部分晶片產能集中在亞洲，尤其台灣承擔大量晶片製造工作，美國目前的產能占比則僅約10%。考量相關地區存在地緣政治風險，特斯拉與SpaceX正共同推動Terafab晶片製造計畫，希望建立每年1太瓦的晶片產能。

馬斯克估計，今年全球AI晶片產量約20至25吉瓦，明年可能增至35至45吉瓦。相較之下，Terafab設定的1太瓦目標，規模將遠超目前全球AI晶片產能。

巴倫在對談中估計，這項計畫可能耗資1兆美元，馬斯克並未直接確認這個數字，僅表示公司不會立即需要如此龐大的資金。此前，德州州長辦公室公布的第一期投資估算則超過168億美元。

除了擴大產能，馬斯克也將焦點放在晶圓廠的生產效率。他指出，晶圓在工廠內單純運輸及等待的時間，可能占整體製程時間一半以上，因此希望透過重新設計生產流程，大幅縮短製造週期。

他表示，Terafab將先在奧斯汀興建研究型晶圓廠，希望將原本通常需要一年的工作壓縮至一個月完成。

根據SpaceX先前10月20日財報電話會議公布的規劃，首顆SRAM測試晶片目標於2027年5至6月推出，量產則預計在2028年第三季展開。馬斯克也承認，這項時程相當積極。英特爾(INTC-US) 已宣布加入Terafab計畫。

稱中國車企實力強、Optimus初期成本可能與汽車相近

談到電動車市場，馬斯克罕見直接稱讚中國車廠實力強勁，同時強調特斯拉Model Y仍是中國最暢銷的電動車。

在下一階段的人形機器人競爭上，馬斯克則為Optimus設定相當高的生產力目標，認為人形機器人的最低生產效率應達到人類的5倍。他也估計，美國需要約2,000萬至3,000萬台機器人，才能抵得上全美商品與服務的總產出。

至於製造成本，馬斯克表示，Optimus初期成本可能與汽車相近，但隨著技術成熟及生產規模擴大，未來成本將大幅下降。根據Not a Tesla App整理的資訊，單台機器人的製造成本預計從約3萬美元起步，逐步降至2萬美元。

特斯拉已於上月在加州弗里蒙特工廠一條規劃年產100萬台的產線展開Optimus早期生產，目標在2027年底前後交付外部企業客戶，搭載AI5晶片的版本則預計於2027年4月前後推出。

中國人形機器人業者也正加速推進量產與價格競爭。宇樹科技已將入門款人形機器人R1起售價降至3.99萬元人民幣，小鵬汽車(XPEV-US) 也公布IRON人形機器人的量產時程，市場競爭逐漸升溫。

SpaceX年底年化營收拚千億美元AI業務成重要成長動能

相較於長期技術布局，馬斯克對SpaceX營收的預測，則是這場對談中最受投資人關注的部分。

他表示，SpaceX正朝12月年化營收突破1,000億美元的目標邁進，除非發生自然災害等意外，否則預期能夠達成。

對於明年營收，馬斯克更預估，SpaceX在2027年12月的年度經常性收入（ARR）可能超過5,000億美元，但強調這並非承諾，而是目前最好的估計。至於ARR達到1兆美元，他認為並非完全不可能，但機率約只有2%。

不過，ARR是以特定時間點的營收速度推算全年規模，並不等同實際全年營收，兩者不能直接比較。

從目前業務結構來看，SpaceX的成長動能也正逐漸從火箭發射及衛星通訊，延伸至AI運算服務。第三季財報顯示，SpaceX的「AI解決方案與基礎設施」業務營收達76億美元，年增830%，已高於以星鏈（Starlink）為主的連線業務52億美元。

馬斯克也提到，AI代理程式產生的網路流量已超過人類流量，星鏈V3衛星的能力則將達到V2的10倍以上。他並表示，SpaceX未來甚至可能考慮收購傳統電信業者，以取得頻譜資源。

至於星艦（Starship），馬斯克預期，在實現完全可重複使用後，發射成本有望降至每公斤100美元以下。他也預告，約一周後將嘗試利用發射塔機械臂回收星艦。

面對外界長期質疑其預測時程過於樂觀，馬斯克則表示，自己的預測目標是落在50百分位，意味著實際進度可能提前，也可能延後。

整體而言，這場對談反映出馬斯克正將特斯拉與SpaceX的長期發展，連結至AI運算、半導體自主製造及人形機器人等領域。從太空資料中心到Terafab，再到Optimus，其布局背後都指向同一個核心問題：如何透過能源、晶片與製造能力，建立面對中國競爭的優勢。

不過，太空運算設備仍處於規劃階段，Terafab量產時程也要到2028年，Optimus的成本、可靠性及商業模式同樣仍有待驗證。這些計畫能否如期落地，將是接下來市場觀察的重點。